Metodología

Fuentes que usamos

Solo usamos fuentes oficiales: los registros de entidades de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el Registro de entidades del Banco de España, los registros de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP), los registros europeos de ESMA y de la Autoridad Bancaria Europea, las listas de entidades adheridas a los fondos de garantía FOGAIN y FGD, y las advertencias de la CNMV, la DGSFP, el Banco de España y otros supervisores europeos. La lista completa, con las condiciones de reutilización de cada fuente, está en Fuentes.

En la descarga del 30/10/2026 había 26.815 fichas de registro, que corresponden a 23.676 entidades, y 9.552 avisos.

Cómo descargamos los datos

• CNMV: la CNMV no ofrece sus registros de entidades en un fichero descargable. Leemos cada lista oficial y la ficha de cada entidad (datos generales, programa de actividades y web), a un ritmo de una petición por segundo. Los proveedores de criptoactivos salen además del listado en PDF que publica la CNMV.
• Banco de España: usamos los ficheros Excel del Registro de entidades que publica el propio Banco de España, que incluyen las bajas históricas con su fecha.
• DGSFP: consultamos la aplicación de registros públicos. Las personas físicas inscritas como mediadores de seguros no se guardan: solo contamos cuántas hay. Tampoco mostramos las entidades cuyo nombre es solo el de una persona física. El mismo criterio se aplica a las EAF nacionales que son personas físicas, a los agentes y a los nombres de personas que aparecen en los avisos (ver la política de privacidad).
• ESMA y EBA: descargamos los ficheros del registro provisional MiCA y consultamos los registros europeos de empresas de inversión, gestoras, plataformas de financiación participativa y entidades de crédito con relación con España.
• Avisos: recorremos las listas de advertencias de la CNMV (propias, de reguladores extranjeros y la lista de otras entidades) y las de la DGSFP, el Banco de España, el Banco Central de Irlanda y la AMF francesa que mencionan España. Cada aviso conserva su enlace al documento oficial.

Cómo unimos las fichas de una misma entidad

Una misma sociedad puede aparecer en varios registros: un banco figura en el Banco de España, en la lista de la CNMV de entidades de crédito que prestan servicios de inversión, como depositaria de fondos y, a veces, como proveedor de criptoactivos. Unimos esas fichas en una sola entidad solo cuando comparten un identificador:

1. el NIF, el código LEI o el código del Banco de España;
2. o la misma denominación social, normalizada (mayúsculas, formas jurídicas unificadas y sin la mención «sucursal en España», porque una sucursal es la misma persona jurídica que su matriz), y el mismo país.

Nunca unimos dos fichas por un parecido de nombre sin un segundo dato que lo confirme. Los casos dudosos van a una lista de revisión y se quedan separados hasta que se comprueban con una fuente oficial. Cada ficha de entidad indica por qué criterio se unieron sus registros.

Algunos registros escriben el mismo nombre de forma distinta (por ejemplo, la lista de proveedores de criptoactivos de la CNMV, que no publica el código LEI, frente al registro europeo de ESMA). Esas parejas solo se unen tras una revisión manual con pruebas oficiales: el registro mundial de identificadores de entidades (GLEIF), con los nombres anteriores de la sociedad, o el aviso legal de la propia entidad. Cada unión revisada guarda sus pruebas y la fecha de comprobación; las parejas sin prueba suficiente se quedan separadas y, si comparten nombre, su título indica el país o el tipo de registro para distinguirlas. Una sucursal en España y la sociedad extranjera de la que depende son la misma persona jurídica aunque tengan un NIF o un LEI de sucursal propios.

Las marcas comerciales (por ejemplo, el nombre con el que se conoce a un broker) se asocian a la sociedad que figura en el registro a partir de los datos de la propia entidad: su aviso legal, el nombre comercial que recoge el registro o su dominio. Cuando una marca usa varias sociedades (una para la cuenta y otra para los valores, por ejemplo), la ficha muestra todas.

Qué decimos en el resumen de cada entidad

El resumen de cada ficha se redacta solo a partir de los registros y los avisos, con estas fórmulas:

• Autorizada en España como…: figura en un registro español de entidades autorizadas (CNMV, Banco de España o DGSFP).
• Opera en España desde [país] (pasaporte UE, sucursal o libre prestación): está autorizada en otro país del Espacio Económico Europeo y ha notificado que presta servicios en España.
• Registrada, pero no autorizada para servicios de inversión: figura en un registro que no es una autorización para invertir el dinero de terceros, como el de agentes o el de distribuidores de seguros.
• Figura en avisos de reguladores: un supervisor ha advertido de que no está autorizada.

Nunca calificamos a una entidad como «segura», «fiable», «estafa» o «fraude». Si un regulador usa una expresión, la citamos entre comillas y enlazamos su documento.

Qué avisos tienen página propia

Todos los avisos aparecen en las listas por año y en el comprobador. Tienen página propia los clones de entidades autorizadas que cita la CNMV y los avisos de la CNMV de los últimos 36 meses que incluyen al menos una web; varios avisos sobre la misma marca o el mismo dominio se agrupan en una página. Las webs de los avisos se muestran sin enlace, para que no se abran por error.

Historial de cambios

La CNMV no conserva en sus listas las entidades dadas de baja, así que usamos su boletín semanal de operaciones de registro, disponible desde septiembre de 2023, para fechar altas y bajas. Además, cada vez que descargamos un registro lo comparamos con la descarga anterior y anotamos las altas, las bajas y los cambios de datos con la fecha de la descarga. Ese historial empezó el 30/10/2026: no reconstruimos cambios anteriores que no estén publicados por los supervisores.

Productos: ETF, ETC y fondos

Cada ficha de producto sale del documento de datos fundamentales (KID) que publica la gestora y que la ficha enlaza con su fecha. Cuando la web de la gestora bloquea la descarga automática, usamos el mismo documento enlazado por un broker que lo comercializa.

• Extracción: un programa lee el texto del KID y extrae el ISIN, el nombre, la gestora, el indicador de riesgo (de 1 a 7), los costes corrientes, de operación, de entrada y de salida, la comisión de rentabilidad, el periodo de mantenimiento recomendado, los escenarios de rentabilidad y la fecha del documento. Cada dato guarda el fragmento del KID del que sale, con su página, y la ficha muestra «KID de [fecha], p. [n]» junto al valor.
• Comprobaciones de la extracción automática: el fragmento guardado tiene que figurar literalmente en el KID. Los datos que no superan las comprobaciones quedan en revisión y no se publican.
• Verificación independiente: el 30/10/2026 un segundo programa, escrito aparte y que no reutiliza el primero, volvió a leer los KID de una muestra de 395 productos (un 5 % elegido al azar y todos los que aparecen en las tablas de los temas). Cada discrepancia se leyó en el documento. Los errores encontrados se corrigieron en el programa de extracción y se volvió a procesar toda la base; en la misma muestra no quedó ningún error en los costes, el riesgo, el periodo de mantenimiento ni los escenarios.
• Datos que no se publican: un dato que la verificación no pudo confirmar no se muestra. Por ejemplo, el método de réplica solo aparece cuando se confirmó en el KID; si no, la ficha remite al documento. Un producto con un problema pendiente (un KID que no se puede descargar, por ejemplo) no tiene ficha hasta que se resuelve.
• Comprobaciones en vivo: el mismo día se volvieron a descargar los enlaces de todos los KID para confirmar que seguían publicando el mismo documento, se cotejaron con la CNMV los números de registro de la muestra y se buscaron tres productos por broker en la lista oficial de cada uno. Además, 20 fichas elegidas al azar se compararon con su KID una vez construido el sitio.
• Coste en cada broker: se calcula con la lista de precios oficial del broker, la misma que muestra su ficha. Cada número de la fórmula se vuelve a comprobar con esa lista antes de publicar. Cuando la tarifa no permite un cálculo sin suposiciones, la ficha dice «No calculado» y por qué.
• Temas: un producto entra en un tema por el nombre o la metodología de su índice, no por su nombre comercial. Las tablas se ordenan por los costes corrientes del KID, de menor a mayor; ese orden no es una recomendación.

Para los fondos de inversión españoles usamos además los datos que publica la CNMV: los informes periódicos de cada fondo, su folleto y los ficheros mensuales de la CNMV. El 30/10/2026 una verificación independiente comparó 359 clases de 250 fondos con las páginas y los documentos de la CNMV; los errores encontrados se corrigieron en el programa y la muestra se volvió a comprobar sin errores. Estos datos se muestran con estas reglas:

• La comisión del folleto es el máximo anual que el fondo puede cobrar, con la fecha del folleto; no es lo que cobró.
• La comisión cobrada se indica siempre con su periodo (por ejemplo, un semestre) y sin anualizar: la de un semestre no es una tasa anual.
• El ratio de gastos totales se indica con su periodo. No incluye la comisión sobre resultados ni los costes de operación, y no es lo mismo que los costes corrientes del KID.
• Las rentabilidades son las que publica la gestora para cada periodo, sin anualizar ni encadenar. Cuando el informe da un 0,00 que no es un dato, mostramos «sin dato». Las rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.

Las fichas de productos se actualizan con una revisión prevista cada mes (KID, listas de los brokers y registro de la CNMV). Hoy esa revisión se lanza a mano: la fecha de cada ficha es la de su última comprobación, y cada cambio de un KID, de sus costes, de su riesgo o de los brokers que lo venden se anota en el historial de la ficha.

Cada cuánto actualizamos

• Avisos de la CNMV y listas de la CNMV: previsto cada día.
• Registros completos de la CNMV, el Banco de España, la DGSFP, ESMA y la EBA y listas de los fondos de garantía: previsto cada semana.
• Productos (KID, listas de los brokers y registro de la CNMV): previsto cada mes.
• Hoy las descargas se lanzan a mano (las tareas automáticas están preparadas, pero no activadas): la fecha de cada página indica la última descarga.
• Reglas fiscales de las herramientas: después de cada ley de presupuestos o reforma fiscal y antes de cada campaña de la renta.

Cada página muestra la fecha de la última comprobación. Solo cambiamos esa fecha cuando volvemos a descargar los datos.

Límites

La información de los registros es responsabilidad de cada supervisor, y la de las entidades extranjeras la comunican los supervisores de su país. Puede haber retrasos entre una decisión y su publicación. Ante cualquier duda, la ficha oficial enlazada es la referencia. Si encuentra un error nuestro, díganoslo.