Cómo leemos el KID y calculamos los costes

De dónde sale cada dato

Documento de datos fundamentales (KID)

Costes, indicador de riesgo, periodo de mantenimiento recomendado, escenarios, inversión mínima y público al que se dirige: del KID vigente que publica la gestora o el emisor. Cada dato indica la página del KID y la fecha impresa en él. Los KID de iShares y UBS se obtienen del enlace oficial que publican Self Bank o MyInvestor (documento de la propia gestora distribuido por fundinfo).

Datos que no se muestran

Un dato que no se pudo confirmar en el KID no se rellena: la ficha remite al documento («Ver el documento de datos fundamentales»). Es el caso del método de réplica de muchos productos.

Índice de referencia

El nombre del índice que da el objetivo del KID o la ficha del producto. Si la ficha del emisor da en ese lugar cifras de rentabilidad u otro dato que no es un índice, se usa el KID; si el KID tampoco lo nombra, no se muestra.

Tamaño

Solo cuando el emisor lo publica en millones con fecha, con el documento de origen: ficha del producto, fichero de datos del emisor, web de la gestora o, para los fondos españoles, la estadística mensual de la CNMV. No se usa para ordenar.

Costes en euros: 10.000 € durante 10 años

Para cada producto se suman los gastos corrientes y los costes de operación del KID (porcentajes anuales). Supuestos: una sola inversión de 10.000 €, rentabilidad del 0 % para aislar el efecto de los costes, y descuento mensual de una doceava parte del porcentaje anual sobre el valor de cada momento: cada mes el valor se multiplica por (1 − coste anual ÷ 12). Los costes de un año son la diferencia entre el valor al empezarlo y al acabarlo.

Los costes de entrada y de salida del KID son el máximo que puede cobrar quien vende el producto; en bolsa normalmente no se aplican al inversor, que paga las comisiones de su broker. Se muestran aparte: la entrada se calcula sobre 10.000 € y los gastos corrientes de ese caso se cobran sobre lo que queda invertido (con una entrada del 2 %, sobre 9.800 €); la salida se calcula sobre el valor final. La comisión de rendimiento no se incluye porque depende de la rentabilidad.

El KID da su propio ejemplo en la divisa del producto y con la rentabilidad de su escenario moderado, por eso sus importes no coinciden con la tabla de la ficha; los porcentajes son los mismos. Puede repetir el cálculo con otro importe, periodicidad o plazo en la calculadora de coste de un fondo.

Dónde comprarlo y cuánto cuesta en cada broker

Un broker figura en la ficha cuando su lista pública de productos incluye el producto, con el enlace y la fecha de consulta. Varias listas son parciales: un producto puede estar disponible aunque no figure. El coste de comprar 1.000 € de una vez y 300 € al mes (12 compras) se calcula con la lista de precios oficial del broker, solo con tarifas verificadas fila a fila y sin ambigüedad; si la tarifa depende de algo que la lista no dice (la bolsa, una promoción), la ficha dice «No calculado» y por qué. La custodia se indica aparte. La calculadora de coste real por broker suma las dos cosas a 1, 5 y 10 años.

Escenarios de rentabilidad

Son los cuatro escenarios del KID (tensión, desfavorable, moderado y favorable), con los importes y la rentabilidad media anual que publica el productor para su ejemplo de inversión, escritos en formato español. Antes de publicarlos se comprueba que el signo de cada rentabilidad cuadra con el importe (un importe final menor que lo invertido no puede tener rentabilidad positiva); una fila que no cuadra no se muestra. Son estimaciones basadas en el pasado, no una previsión.

Clases con inversión mínima o para determinados clientes

Algunos KID fijan una inversión mínima inicial (100.000, 1.000.000 o 200.000.000 de la divisa de la clase) o reservan la clase a clientes de una entidad o de un servicio de asesoramiento o gestión. La ficha lo indica en «Datos clave» con la cita del KID (116 productos de la base). Las tablas de las comparativas por tema muestran por defecto solo clases sin inversión mínima inicial en su KID (las que la fijan piden 100.000 o más) y sin restricción a clientes de una entidad o servicio; un control de la tabla permite ver todas. Que un broker incluya la clase en su lista no significa que no se apliquen esas condiciones.

Traspaso e impuestos

El régimen de traspasos del artículo 94 de la Ley del IRPF permite cambiar de un fondo a otro sin tributar solo entre instituciones de inversión colectiva que lo cumplan: los fondos españoles y las IIC extranjeras que cumplen sus condiciones. Los ETF y los ETC quedan fuera. Cuando una condición del artículo no se puede comprobar con fuentes oficiales (por ejemplo, el número de socios de una SICAV extranjera), la ficha dice «Consulte a su comercializadora». Las ganancias al vender se integran en la base imponible del ahorro (artículo 46 de la misma ley).

Revisión mensual

Una vez al mes se lanza a mano el proceso que vuelve a descargar los KID, las listas de los brokers y el registro de la CNMV, y se vuelve a calcular todo. Los datos publicados ahora son de la revisión del 30/10/2026. Cada cambio (nuevo KID, costes, riesgo, brokers) queda con su fecha en el historial de la ficha del producto.

Fuentes

1. Ley 35/2006 del IRPF, artículo 94 (traspasos entre IIC) BOE · consultado el 30/10/2026
2. Ley 35/2006 del IRPF, artículo 46 (renta del ahorro) BOE · consultado el 30/10/2026
3. Registro de IIC extranjeras UCITS comercializadas en España CNMV · consultado el 30/10/2026