Doble imposición de dividendos extranjeros (y el W-8BEN)

Un dividendo de una empresa extranjera tributa dos veces: primero con la retención del país de origen y después en el IRPF español, donde se recupera la retención extranjera mediante la deducción por doble imposición internacional, con los límites del artículo 80 de la Ley del IRPF^[5,6]. En las acciones estadounidenses, el formulario W-8BEN es el documento que permite que la retención en origen baje del 30 % al 15 % que fija el Convenio entre España y Estados Unidos^[1,4].

Esta guía se refiere a personas físicas residentes fiscales en España (territorio común) que invierten a título particular. País Vasco y Navarra aplican su normativa foral de IRPF.

Qué es el W-8BEN y quién debe firmarlo

El W-8BEN es el «Certificate of Foreign Status of Beneficial Owner for United States Tax Withholding and Reporting (Individuals)» del IRS^[3]. Lo firma la persona física que no es estadounidense y es la beneficiaria efectiva de una renta sujeta a retención en EE. UU., como los dividendos de acciones de empresas de ese país^[4].

Puntos clave de las instrucciones oficiales del IRS (revisión de octubre de 2021)^[4]:

• A quién se entrega: «Do not send Form W-8BEN to the IRS». Se entrega al agente de retención o pagador que lo pide, normalmente el broker o el banco custodio.
• Cuándo: antes de que se pague o abone la renta. Si no se entrega cuando se solicita, puede aplicarse la retención del 30 % para personas extranjeras o la retención de respaldo.
• Quién no lo usa: las entidades extranjeras (usan el W-8BEN-E) y los ciudadanos o residentes estadounidenses, aunque vivan en España (usan el W-9).
• Cotitulares: si la cuenta es conjunta, la renta solo se trata como de una persona extranjera si todos los titulares aportan su W-8BEN o W-8BEN-E.

Cómo se rellena: las líneas que más dudas generan

Parte y línea	Qué se indica	Nota
Parte I, línea 3	Dirección de residencia permanente	La del país en el que se es residente a efectos del impuesto sobre la renta (España); no vale la dirección de una entidad financiera ni un apartado de correos[4]
Parte I, línea 6a	Número de identificación fiscal extranjero (FTIN)	El emitido por el país de residencia fiscal (para un residente en España, su NIF). Es obligatorio, entre otros casos, en cuentas abiertas en oficinas de EE. UU. de entidades financieras con rentas que se declaran en el formulario 1042-S; la línea 6b es para quien no está legalmente obligado a tenerlo[4]
Parte II, línea 9	País cuyo convenio se invoca	España, para aplicar el límite del 15 % del Convenio[1,4]
Parte II, línea 10	Condiciones especiales del convenio	Las instrucciones indican que en general no se aplica a dividendos e intereses ordinarios[4]
Parte III	Firma y fecha	El agente de retención puede admitir la firma electrónica si indica que el formulario se firmó electrónicamente (por ejemplo, con sello de fecha y hora); escribir el nombre sin más no es una firma electrónica[4]

Cuánto dura y cuándo hay que renovarlo

El W-8BEN es válido, en general, desde la fecha de firma hasta el último día del tercer año natural siguiente: un formulario firmado el 30 de septiembre de 2015 vale hasta el 31 de diciembre de 2018^[4]. Si un cambio de circunstancias hace incorrecto algún dato (por ejemplo, el traslado a EE. UU. o fuera del país cuyo convenio se invoca), hay que comunicarlo al agente de retención en 30 días y presentar un formulario nuevo^[4].

Cuánto retiene cada país: los convenios

El país donde reside la empresa puede gravar el dividendo, pero si el beneficiario reside en España y existe convenio, el impuesto en origen tiene un máximo.

País de la empresa	Límite para un particular residente en España	Base
Estados Unidos	15 % del importe bruto	Convenio, art. 10.2.b[1]
Alemania	15 % del importe bruto	Convenio, art. 10.2.b[7]
Francia	15 % del importe bruto	Convenio, art. 10.2.a[8]

El tipo del 5 % que aparece en los convenios de EE. UU. y Alemania es solo para sociedades con al menos un 10 % de la empresa que paga^[1,7]; no se aplica a particulares.

La retención que aplica cada país según su propia legislación interna puede ser superior al límite del convenio. Para EE. UU., el IRS fija el 30 % para personas extranjeras si no se acredita el derecho al convenio^[4]; el W-8BEN sirve precisamente para que el pagador aplique directamente el 15 %. En otros países el procedimiento para aplicar el límite (en origen o mediante devolución posterior) lo fija cada administración. Esta guía no recoge los tipos internos de cada país: el dato que conviene comprobar es el que figura en el certificado o informe fiscal de la entidad.

La deducción por doble imposición en la renta

El artículo 80 de la Ley del IRPF establece que, cuando entre las rentas del contribuyente haya rendimientos obtenidos y gravados en el extranjero, se deduce la menor de estas dos cantidades^[5]:

«a) El importe efectivo de lo satisfecho en el extranjero por razón de un impuesto de naturaleza idéntica o análoga a este impuesto […] b) El resultado de aplicar el tipo medio efectivo de gravamen a la parte de base liquidable gravada en el extranjero.»

El tipo medio efectivo es la cuota líquida dividida por la base liquidable, multiplicado por 100, con dos decimales, y se calcula por separado para la base general y para la del ahorro^[5]. La AEAT precisa que, para la base del ahorro, el tipo medio se aplica a la parte de esa base obtenida en el extranjero, distinguiendo si se trata de rendimientos o de ganancias^[6].

El límite del convenio

Cuando existe convenio, la AEAT indica que hay que acudir a él para conocer los límites de imposición en el país de origen, y que España permite la deducción por el impuesto soportado en el extranjero «hasta el límite de imposición previsto en el convenio»^[11]. El Convenio con EE. UU. lo expresa así: España permite deducir el impuesto pagado en EE. UU. por rentas que, «con arreglo a las disposiciones de este Convenio», puedan gravarse allí, sin exceder la parte del impuesto español correspondiente a esas rentas^[2].

En la práctica, para el dividendo de un particular el impuesto extranjero deducible es, como máximo, el 15 % del bruto. Un tribunal económico-administrativo (TEAR de la Comunidad Valenciana, resolución de 31/01/2020, criterio no vinculante) lo aplicó a dividendos de Portugal retenidos al 28 % con un límite de convenio del 15 %: el exceso es «una retención indebida ingresada en el Tesoro portugués, cuya devolución debería ser solicitada por el interesado a ese Estado, sin que sea posible compensar el error aplicando una deducción superior» en el IRPF^[13].

Ejemplos con cifras exactas

Supuestos: ejercicio 2025, residente en territorio común, el mínimo personal y familiar se aplica en la base general, sin deducciones que reduzcan la cuota del ahorro (cuota líquida del ahorro = cuota íntegra), sin gastos deducibles de administración y depósito (rendimiento neto = dividendo bruto), dividendos ya convertidos a euros por el tipo de cambio del día de cobro y broker extranjero que no practica retención española. Escala del ahorro: 19 % hasta 6.000 € y 21 % de 6.000 € a 50.000 €^[9].

Ejemplo 1: dividendo de EE. UU. con W-8BEN

• Dividendo bruto: 900 €. Retención en EE. UU. (15 %): 135 €. Cobrado neto: 765 €.
• Única renta del ahorro: base de 900 €. Cuota española: 900 × 19 % = 171 €. Tipo medio efectivo: 19,00 %.
• Límite b): 900 × 19,00 % = 171 €. Impuesto pagado fuera: 135 €.
• Deducción: la menor, 135 €. Cuota a pagar en España: 171 − 135 = 36 €.

Carga total: 135 + 36 = 171 €, es decir, el 19 % del dividendo bruto.

Ejemplo 2: el mismo dividendo sin W-8BEN

• Retención en EE. UU. (30 %): 270 €.
• Impuesto extranjero computable: hasta el límite del Convenio, 900 × 15 % = 135 €^[1,11]. Los otros 135 € son exceso sobre el Convenio y no se deducen en España^[13].
• Deducción: la menor entre 135 € y 171 € = 135 €. Cuota a pagar en España: 171 − 135 = 36 €.

Carga total: 270 + 36 = 306 €, el 34 % del dividendo bruto. Respecto al ejemplo 1 se pagan 135 € más, justo el exceso retenido en EE. UU., que solo puede reclamarse a la administración estadounidense (véase el apartado siguiente).

Ejemplo 3: base del ahorro mayor

• Dividendos de EE. UU.: 900 € (retención del 15 %: 135 €). Otras rentas del ahorro españolas: 19.100 €. Base del ahorro: 20.000 €.
• Cuota del ahorro: 6.000 × 19 % + 14.000 × 21 % = 1.140 + 2.940 = 4.080 €. Tipo medio efectivo: 4.080 / 20.000 × 100 = 20,40 %.
• Límite b): 900 × 20,40 % = 183,60 €. Deducción: la menor entre 135 € y 183,60 € = 135 €.

Con un límite de convenio del 15 % y un tipo español del ahorro que empieza en el 19 %, en estos supuestos la retención correcta en origen se recupera entera en la renta; lo retenido por encima del convenio, no.

Cómo recuperar la retención en exceso

La deducción española no devuelve lo retenido por encima del convenio^[11,13]. Las vías son:

• Evitarlo: en EE. UU., entregar el W-8BEN al pagador antes del cobro, para que aplique directamente el tipo del Convenio^[4].
• EE. UU., si ya se ha retenido de más: las instrucciones del formulario 1040-NR (declaración de no residentes) indican que, aunque no se esté obligado a presentarla, conviene hacerlo si se tiene derecho a la devolución de impuesto federal retenido; las retenciones del formulario 1042-S se consignan en la línea 25g^[14].
• Otros países: la devolución se solicita a la administración del país de origen, con su propio procedimiento y plazos^[13].

Dividendos cobrados a través de una entidad española

Cuando las acciones están depositadas en una entidad residente en España, esta practica retención a cuenta del IRPF «sobre los dividendos netos que recibe, una vez soportada la retención previa en el país de origen»^[11]. El tipo de retención sobre los rendimientos del capital mobiliario es el 19 %^[10]. Esa retención es un pago a cuenta que se resta en la declaración, además de la deducción por doble imposición.

Por ejemplo, con el dividendo del ejemplo 1 (900 € brutos, 135 € retenidos en EE. UU.), la retención española sería 765 × 19 % = 145,35 €. En la declaración: cuota 171 €, menos deducción 135 €, menos retención 145,35 € = −109,35 € (a devolver, si no hay más rentas). Las cifras exactas de cada cobro aparecen en el certificado fiscal que emite la entidad.

Dónde se declara y qué documentos conservar

En la declaración se incluyen los dividendos extranjeros como rendimientos del capital mobiliario y, aparte, la deducción por doble imposición internacional. Para las rentas de la base del ahorro, el programa de la AEAT pide, en una ventana de captura, el rendimiento neto reducido obtenido en el extranjero (o la ganancia patrimonial, si es el caso) y el «importe efectivo de lo satisfecho en el extranjero»^[12]. Conviene conservar el informe fiscal anual del broker y, para EE. UU., el formulario 1042-S, que recoge el impuesto retenido^[14].

Si las acciones están depositadas en una entidad extranjera y su valor supera los 50.000 €, puede existir además la obligación de presentar el modelo 720.

ETF y fondos que invierten en acciones extranjeras

Un ETF o un fondo domiciliado, por ejemplo, en Irlanda o Luxemburgo es el accionista de las empresas en las que invierte y es quien cobra sus dividendos. El inversor no recibe esos dividendos ni puede deducir las retenciones que soporta el fondo: en su renta figura lo que el fondo le reparta o la ganancia o pérdida cuando vende. Si el fondo reparte dividendos y el país donde está domiciliado los grava, se aplica a ese reparto lo explicado en esta guía. Las reglas generales están en la guía de impuestos del ahorro.

Cómo comprobarlo

Puede estimar la cuota y el tipo medio con la calculadora de impuestos del ahorro. Los textos oficiales son el artículo 10 del Convenio con EE. UU. en el BOE^[1], el artículo 80 de la Ley del IRPF^[5] y las instrucciones del W-8BEN del IRS^[4]. Para saber qué broker pide el W-8BEN y cómo informa de las retenciones, consulte las fichas de brokers y su autorización en entidades.